SARAJEVO – Federacija Bosne i Hercegovine (FBiH) zadužena je prodajom obveznica na Londonskoj berzi za 350 miliona evra po kamatnoj stopi od 5,5 odsto. Upis obveznica je završen, a sutra slijedi prenos novca na račun FBiH te prenos obveznica na investitore, nakon čega će ovim dužničkim hartijama od vrijednosti biti moguće trgovati na sekundarnom tržištu.
Ko su sve kupci obveznica nije u potpunosti poznato, ali se kao holdersi za dio obveznica spominju Van Eck Associates Corp iz Australije i Hanetf Management Ltd iz Irske.
Kamata od 5,5 odsto je fiksna, isplaćuje se na godišnjem nivou, prvi kupon dospijeva 17. jula iduće godine, a posljednji 17. jula 2030. godine.
Podsjećamo, kako je Bloomberg Adria objavila debi FBiH na međunarodnom finansijskom tržištu bio je iznad očekivanja, a investitori su u prvim danima nakon objave početka upisa iskazali interes za kupovinu obveznica FBiH u iznosu većem od 1,8 milijardi evra. Tačan iznos za koji su investitori iskazali interes do danas nije poznat.
Veća potražnja od ponude dovela je do sniženja prinosa koji je prvobitno planiran u iznosu od šest odsto.
Rukovodilac Analitičkog tima Bloomberg Adrije Mihael Blažeković rekao je da je očito da je kamatna stopa od šest odsto bila postavljena previsoko te je pobudila zainteresovanost investitora, posebno investitora kojima su u fokusu tržišta u razvoju.
Uporedivih obveznica s ovima koje je FBiH emitovala nema, s obzirom na to da Federacija ima vrlo nizak kreditni rejting, u “junk” teritoriji od B+.
“Uporedive zemlje koje imaju B+ su na primjer Nikaragva, Mongolija, Ruanda, Fidži i bliža Crna Gora. No, evropskih izdanja i obveznica s dospijećem od pet godina nema. Možemo ih relativno uporediti s izdanjem Albanije, no ona ima dva nivoa viši rejting te je prinos negdje oko četiri odsto”, pojašnjava Bležeković.
Kao stabilizacioni menadžeri (Stabilising Manager), odnosno oni koji imaju dodatnu ulogu da, ako bude potrebno, stabilizuju cijenu obveznica kada počne trgovina, navedeni su Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Merrill Lynch International i UniCredit Bank, vidljivo je na Londonskoj berzi. Stabilizacioni period traje do 28. avgusta.
Cilj emisije je prikupljanje novca za potrebe finansiranja budžeta FBiH za 2025. godinu, uz proširenje baze investitora u dugoročni dug FBiH. Bloomberg Adria