ŠTUTGART – Za namjeravanu javnu ponudu dionica Porschea Volkswagen (VW) je prikupio obećanja od investitora među kojima se nalazi i poznati norveški državni fond, izjavile su osobe upoznate sa situacijom.
Norges Bank Investment Management je pristao sudjelovati u nečemu za što se nagađa da će biti jedna od najvećih evropskih inicijalnih javnih ponuda (IPO), kazale su spomenute osobe. VW u pregovorima trenutno zagovara valuaciju od oko 70 do 85 milijardi evra, kazale su upućene osobe uz molbu za anonimnošću jer se radi o privatnim informacijama.
Pri gornjoj granici tog raspona Porsche bi vrijedio gotovo toliko koliko vrijedi i sam VW. Cijena povlaštenih dionica najvećeg evropskog proizvođača automobila je u posljednjih 12 mjeseci skliznula za oko 23 posto, što kompaniji daje tržišnu vrijednost od 89 milijardi evra.
Mateschitz odustaje
Drugi veliki investitori poput financijskog konglomerata T. Rowe Price Group već su iskazali interes za upis Porscheovih dionica, obavjestio je prošli mjesec Bloomberg News. Qatar Investment Authority se preliminarno obvezao na kupnju udjela od 4,99 posto, objavljeno je nedavno iz samog VW-a.
Dietrich Mateschitz, milijarder i idejni začetnik energetskog pića Red Bull, također je bio u pregovorima o kupnji dionica kroz ponudu, saznaje se. No investiciju vjerojatno neće provesti nakon što su se raspali pregovori o potencijalnom partnerstvu Porschea i Red Bulla u prvenstvu Formule 1, napominje dvoje ljudi upoznatih sa situacijom.
VW ovaj vikend teži da finalizira odluku o rasponu cijena za Porsche te da sa početkom iduće sedmice krenu sa primanjem narudžbi investitora, kazali su.
Menadžerima fondova kompanija poručuje da je preliminarni interes ulagača već dovoljan da se dionice višestruko upišu, kazala je jedna od osoba.
Vlasnička dinastija
No pregovori se nastavljaju i detalji prodaje dionica bi se još uvijek mogli promijeniti, kazali su. Predstavnici VW-a, Porschea i Norges Bank Investment Managementa nisu željeli komentarisati. Mateschitzevi portparoli nisu odmah odgovorili na upite elektronskom poštom.
Izlistavanje dionica moglo bi djelovati kao potsticaj za otvaranje evropskih tržišta, gdje su takve transakcije u dobrom dijelu godine svedene gotovo na nulu jer ulagači radi energetske krize proizašle iz ruske invazije u Ukrajini, visokih kamatnih stopa te inflacije, nisu spremni investirati u nove dionice .
U inicijalnoj javnoj ponudi investitorima će se prodavati preferencijalne dionice Porschea koje ne nose glasačko pravo. Milijarderska dinastija Porsche-Piëch, koja kontrolira VW, u odvojenoj će transakciji kupiti redovne dionice koje će im dati manjinski udio s dovoljno glasačkih prava da mogu blokirati odluke u Porscheu.
Promjene u vrhu
Analitičari banke HSBC Holdings, koja ne sudjeluje u ponudi, u svojoj su poruci investitorima u utorak napisali da Porsche vrijedi tek 44,5 do 56,9 milijardi eura. Porscheova sloboda da cijene drži na visokom nivou mogla bi se smanjiti sa oporavkom ponude na tržištu u iduće dvije godine, a potražnja bi u recesijskim uslovima mogla jenjavati, napisali su analitičari u čijem se timu nalazi i Edoardo Spina.
Osim volatilnih tržišta, Porsche se također bori s brigama oko korporativnog upravljanja. Dio investitora izrazio je skepsu nakon iznenadnog imenovanja glavnog izvršnog direktora Porschea na čelo VW-a, kompanije koja će zadržati veliki dio dionica.
Inicijalna javna ponuda dionica će najvećem evropskom proizvođaču automobila pomoći pri usmjeravanju novca u enorman trošak elektrifikacije i razvoja softvera. Bloomberg Adria